2024年， 空氣源熱泵熱水市場以-13.7%的下滑率收官。戶式熱水市場和商用熱水市場呈現(xiàn)兩級(jí)分化的狀態(tài)，戶式熱水市場的精裝配套與零售板塊受制于房地產(chǎn)市場疲軟拖累，均呈現(xiàn)出下滑的發(fā)展態(tài)勢。而商用熱水市場雖然數(shù)據(jù)下滑，但跑贏了熱泵整體市場和熱水市場平均水平，而且首次在市場份額中反超戶式熱水市場。商用熱水市場在文旅回暖、設(shè)備更新政策助推、細(xì)分市場應(yīng)用加碼的情況下，在諸多板塊依然有著可圈可點(diǎn)的表現(xiàn)，而在國家加大對節(jié)能產(chǎn)品和高能效產(chǎn)品利用的政策下，商用熱水市場未來依然值得期待。

　　一、熱泵戶式熱水市場分析

　　1、零售市場分析

　　零售市場在“ 倒車” 的軌道上滑行，2024年的下滑幅度繼續(xù)增大。零售市場的下滑可以從主客觀因素來進(jìn)行分析，行業(yè)廠商難以提供具備誘惑力的促銷政策刺激消費(fèi)，是造成零售市場下滑的主觀因素。客觀因素是外部競品優(yōu)勢更大，導(dǎo)致熱泵熱水零售下滑，相對來說，電熱水器和燃?xì)鉄崴麂N售渠道更多元化，通過線上商城和抖音、小紅書等新媒體來獲客，而熱泵熱水產(chǎn)品在此方面明顯不足。此外，2024年家電“以舊換新”政策的實(shí)施雖然也利好于熱泵熱水零售市場，但在具體實(shí)施過程中，需要從宣傳、落地的角度來進(jìn)一步調(diào)動(dòng)用戶的消費(fèi)熱情，將政策利好轉(zhuǎn)變?yōu)闃I(yè)績增長。

　　從品牌格局來看，家電系品牌重塑謀發(fā)展，專業(yè)熱泵品牌深耕覓良機(jī)，太陽能品牌嘗試尋突破。家電系品牌以海爾、美的、格力為代表，在場景化銷售和多種產(chǎn)品搭配銷售方面先行先試，以此來為低迷的零售市場注入新活力。專業(yè)熱泵品牌以中廣歐特斯、芬尼、生能、紐恩泰等為代表，在北方采暖市場放緩之后，也對熱泵熱水零售市場進(jìn)行耕耘，制定合適的政策與區(qū)域相配合，在部分領(lǐng)域有所收獲。此外，太陽能品牌以太陽雨、四季沐歌、榮事達(dá)等為代表，借勢品牌知名度和渠道力量，加大對熱水零售市場的布局，相關(guān)品牌在零售市場有專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行耕耘，并結(jié)合合作經(jīng)銷商需求制定政策，取得不錯(cuò)成績。

　　從產(chǎn)品格局來看， 零售市場的熱泵熱水產(chǎn)品在分體式機(jī)型上降幅最為顯著，直面電熱水器、燃?xì)鉄崴鞯母偁帟r(shí)節(jié)能優(yōu)勢不被重視，占用空間大，安裝售后不易的劣勢被放大。一體式機(jī)型主打中高端市場，部分廠商將之與熱泵兩聯(lián)供、三恒、五恒系統(tǒng)進(jìn)行搭配銷售，成為零售市場為數(shù)不多的亮點(diǎn)。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，一體式機(jī)型的外觀也更加精致，滿足用戶在使用時(shí)的審美需求，美的、格力、海爾、芬尼、領(lǐng)致等品牌加大一體式機(jī)型的研發(fā)，讓其獲得更多的銷售賣點(diǎn)。

　　從產(chǎn)品容積規(guī)格來說，剛需型小容量受挫，大宅項(xiàng)目是亮點(diǎn)。當(dāng)然，零售市場也并非全是愁云慘淡的景象，大宅項(xiàng)目是其中為數(shù)不多的亮點(diǎn)。在消費(fèi)分級(jí)的情況下，剛需家庭使用電、燃?xì)鉄崴髟龆啵瑢?00L左右的小容量熱水器影響較大。而別墅、大宅用戶等消費(fèi)群體對300L以上的大容量熱水需求不減，呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的消費(fèi)趨勢。此類用戶多以南方用戶為主，北方市場的用戶接受程度有待進(jìn)行科普。

　　從渠道層面來說， 多元銷售成主流，捆綁銷售見成效。單一的熱水產(chǎn)品銷售已經(jīng)很難達(dá)成，冷暖風(fēng)水多品類組合銷售模式，成為熱泵家用熱水零售市場的主要方式。其中，頭部品牌的代理商通過建大店，一站式采購方式給家用熱水零售市場帶來新的發(fā)展機(jī)會(huì)。當(dāng)然，此種模式因?yàn)橥度氪螅矣脽崴a(chǎn)品也并非其主要銷售單品，實(shí)力不足的經(jīng)銷商很難復(fù)制。不僅如此，部分品牌在南方兩聯(lián)供推廣過程中，將一體式熱水機(jī)組進(jìn)行打包銷售，在一定程度上也活躍了零售市場的氛圍。

　　綜合各方面因素來看，零售市場需要找到更多途徑來“自救”，廠家層面需要做好產(chǎn)品升級(jí)，加大經(jīng)銷商專業(yè)銷售技能培訓(xùn)等全面的支持；商家層面要持續(xù)拓寬獲客的途徑，并舉行多種形式的促銷活動(dòng)來吸引用戶關(guān)注，以及加大異業(yè)聯(lián)盟等讓零售市場有所起色。

　　2、精裝配套市場分析

　　2024年的精裝樓盤配套市場依然“愁云慘淡”，是造成家用熱水市場兩位數(shù)下滑的重要原因。再加上部分城市為了盡快讓房企“松綁”，減少了精裝配套樓盤的規(guī)劃占比，也進(jìn)一步加速熱泵熱水產(chǎn)品在精裝市場的下滑。為了應(yīng)對房產(chǎn)市場的困局，政府出臺(tái)了“517政策”和9月地產(chǎn)定調(diào)等一系列的救市措施，來刺激與房產(chǎn)經(jīng)濟(jì)緊密相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。

　　從品牌格局來說，家電系品牌僅有部分堅(jiān)守，專業(yè)熱泵品牌排位基本保持不變。部分專業(yè)熱泵品牌和房企形成長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作，區(qū)域市場的當(dāng)?shù)仄放疲谖锪鞒杀竞桶惭b成本的優(yōu)勢下也獲得部分訂單。此外，太陽能光熱品牌也依托與房企的戰(zhàn)略關(guān)系，獲得部分項(xiàng)目的合作，進(jìn)一步分散了主流品牌的占有率。值得一提的是，二手機(jī)作為精裝樓盤配套市場的“頑疾”，2024年依然困擾著精裝配套市場的健康發(fā)展，低于正常產(chǎn)品的價(jià)格在項(xiàng)目競標(biāo)過程中，給常態(tài)化操作的品牌造成沖擊。

　　從區(qū)域市場來看，精裝樓盤配套比較聚焦，浙江在政策支持下，房企和用戶對于熱泵精裝配套認(rèn)可度較高，在熱水器各品類中占比較高，成為推動(dòng)“好房子”的重要一環(huán)。此外，在浙江民營企業(yè)資金鏈相對健康的情況下，杭州、金華、寧波、嘉興等地的精裝樓盤配套項(xiàng)目略有起色，但距離真正增長仍有很大的差距。其他地區(qū)來說，因精裝配套項(xiàng)目多集中在省會(huì)城市，在北京、成都、合肥、南京等地的項(xiàng)目位居前列，其他地區(qū)暫未有突出的亮點(diǎn)。從房地產(chǎn)市場統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，精裝配套市場有望逐步企穩(wěn)，對于相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)展都是利好訊號(hào)，尤其在華南和華東經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)表現(xiàn)好于預(yù)期。

　　二 、熱泵熱水商用市場分析

　　熱泵熱水商用市場的表現(xiàn)取決于多種因素，工業(yè)、商業(yè)、農(nóng)業(yè)以及公共建筑等方面都有相關(guān)應(yīng)用。2024年熱泵熱水商用市場的下滑幅度遠(yuǎn)低于整體熱水的下滑幅度，-3.1%的個(gè)位數(shù)微跌也可以看作是市場的震蕩調(diào)整，隨著經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，以及應(yīng)用范圍的擴(kuò)大，商用市場將會(huì)迎來更好的發(fā)展機(jī)會(huì)。需要指出的是，設(shè)備更新政策的實(shí)施，對商用市場的助推作用有所顯現(xiàn)，部分試點(diǎn)城市的熱泵應(yīng)用項(xiàng)目增加。

　　目前，商用市場在學(xué)校、醫(yī)院、酒店等場所應(yīng)用較為普遍，所占份額為熱水市場各板塊之最。商用辦公場所和公共建筑的項(xiàng)目延緩交付，以及新建項(xiàng)目減少，是商用市場走弱的因素之一。相對來說，商用市場在諸多細(xì)分領(lǐng)域仍有潛力可挖。比如，商用熱水在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用快速提升，各領(lǐng)域的場景化應(yīng)用增多，節(jié)能環(huán)保特性得到更多用戶認(rèn)可，成為熱泵熱水商用市場頗具后勁的潛力市場。

　　從產(chǎn)品格局來看，10HP(含) 以下小型機(jī)組占比下滑，10HP以上中型及大型機(jī)組占比上升。2024年，小機(jī)型不管是在新建項(xiàng)目和改造上的應(yīng)用都在減少，直觀影響就是10HP (含) 以下機(jī)型占比略有下滑。學(xué)校和醫(yī)院等項(xiàng)目對于10HP-20HP (含) 機(jī)型需求量大，再加上部分細(xì)分領(lǐng)域的增量市場，前期使用也多以10HP-20HP (含)為主力機(jī)型，使得該類產(chǎn)品在商業(yè)項(xiàng)目減少的情況下，依然保持增長態(tài)勢。大型機(jī)組的應(yīng)用多在工農(nóng)業(yè)應(yīng)用方面，隨著相關(guān)技術(shù)的突破，以及國家政策利好的刺激，20HP以上機(jī)型占比也同步上升，并且隨著遠(yuǎn)程控制技術(shù)的應(yīng)用，大型熱水機(jī)組在商用市場的占有率有望持續(xù)增加。

　　從應(yīng)用方式來看，承壓系統(tǒng)占比再度上升。經(jīng)過近些年的發(fā)展，開式系統(tǒng)和承壓系統(tǒng)的各自特點(diǎn)已經(jīng)非常鮮明，在開式系統(tǒng)價(jià)格內(nèi)卷的情況下，經(jīng)銷商的利潤空間進(jìn)一步被壓縮，部分小項(xiàng)目僅有5%左右的利潤空間，如果期間有突發(fā)費(fèi)用支出，整體項(xiàng)目可能會(huì)虧本。承壓系統(tǒng)的利潤空間可觀，所提供的熱水品質(zhì)更高，在占地面積等方面更是優(yōu)勢明顯，成為經(jīng)銷商進(jìn)行差異化經(jīng)營的重要方式。承壓系統(tǒng)的利潤空間在2024年也大幅縮減，更多廠商的加入壓低了價(jià)格，同時(shí)也進(jìn)一步拓展了應(yīng)用領(lǐng)域。此外，承壓系統(tǒng)目前除了多個(gè)小水箱串聯(lián)的系統(tǒng)，在臥式承壓水箱系統(tǒng)方面也有所增長，其成本相對更低，安裝簡單，售后維護(hù)也和開式系統(tǒng)相差不大，更有助于承壓系統(tǒng)的普及與推廣。

　　從細(xì)分市場來看，泳池?zé)岜贸掷m(xù)走強(qiáng)，農(nóng)牧漁項(xiàng)目應(yīng)用增多，余熱回收熱泵被認(rèn)可。泳池?zé)岜脽崴龇兇蟆?024年，國家教育機(jī)構(gòu)將游泳作為中考科目的落地，給泳池?zé)岜玫耐茝V提供了很好的契機(jī)，以珠三角、長三角、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)的諸多城市，以及其他省會(huì)城市為試點(diǎn)，推動(dòng)泳池項(xiàng)目落地，給泳池?zé)岜锰峁┝朔浅＠玫陌l(fā)展空間。再加上農(nóng)牧漁板塊的熱水應(yīng)用也有著較為明顯的增加，在農(nóng)業(yè)種植、畜牧業(yè)養(yǎng)殖，以及漁業(yè)前期的育苗和養(yǎng)殖等方面，后期的屠宰、清洗等環(huán)節(jié)都有著廣泛的應(yīng)用。在國家節(jié)能減排的政策推動(dòng)下，各地區(qū)的熱泵應(yīng)用增多，為助力高效農(nóng)業(yè)發(fā)展，為提升養(yǎng)殖水平提供現(xiàn)代化運(yùn)營方式。此外，在商用市場板塊，余熱回收熱泵應(yīng)用增長，在有豐富余熱利用的項(xiàng)目中，此項(xiàng)技術(shù)能夠帶來非常可觀的經(jīng)濟(jì)收益，一年左右的時(shí)間就能回收設(shè)備投入成本。在化工、醫(yī)藥、紡織和食品行業(yè)，應(yīng)用案例項(xiàng)目也逐漸增多，并有望在2025年獲得新的突破。

　　從商業(yè)模式來看，BOT熱水項(xiàng)目是亮點(diǎn)。BOT熱水項(xiàng)目作為熱泵熱水商用市場較為成熟的板塊，在2024年進(jìn)入新的更換周期。在商用熱水板塊，學(xué)校、醫(yī)院等場所的BOT項(xiàng)目中，因前期的設(shè)備性能下降，系統(tǒng)運(yùn)行能耗較大，需要對主機(jī)及系統(tǒng)進(jìn)行二次更換，給不少有相關(guān)資源的經(jīng)銷商帶來新的發(fā)展機(jī)會(huì)。從實(shí)際實(shí)施區(qū)域來看，華南、華中、西南等地有著較多的BOT項(xiàng)目改造在2024年陸續(xù)開展，華東市場也在穩(wěn)步推進(jìn)相關(guān)工作。

　　從渠道層面來說，在商用熱水市場的經(jīng)銷商群體中，兩極分化進(jìn)一步凸顯，有著優(yōu)質(zhì)客戶資源的大商，業(yè)績并未受到太多影響。而依賴大項(xiàng)目的經(jīng)銷商在2024年業(yè)績下滑明顯，原因在于項(xiàng)目數(shù)量減少，項(xiàng)目周期拖沓等多種因素，而與總包進(jìn)行合作的經(jīng)銷商，部分實(shí)力偏弱的經(jīng)銷商，也因賬期的延長造成資金鏈緊張的現(xiàn)象。2024年，經(jīng)銷商面對經(jīng)營困境會(huì)結(jié)合項(xiàng)目情況謹(jǐn)慎選擇，在資金健康的情況下精準(zhǔn)操作，緊跟市場需求提供合適的產(chǎn)品和服務(wù)。

　　綜合來看，2024年的熱水市場在看似平淡的湖面之下暗藏漩渦，諸多細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)悄然發(fā)生變化，家用熱水板塊沉疴難醫(yī)，短期內(nèi)很難有亮眼業(yè)績。商用市場應(yīng)用范疇逐漸擴(kuò)大，多個(gè)應(yīng)用場景的示范項(xiàng)目落地，為打開熱泵熱水商用市場的新變局提供應(yīng)用案例。工業(yè)和農(nóng)牧漁領(lǐng)域值得進(jìn)行深度開發(fā)，從產(chǎn)品性能到細(xì)分市場的解決方案，各品牌結(jié)合現(xiàn)有技術(shù)進(jìn)行升級(jí)，成為商用熱水應(yīng)用的新動(dòng)能。在存量市場，設(shè)備更新政策的實(shí)施，各地綠建項(xiàng)目的落地，為商用熱水的應(yīng)用打開新的通道，也為2025年的熱泵熱水市場發(fā)展開辟了更多新途徑。