在宏觀經(jīng)濟整體仍處于縮量下行趨勢之際，冷水機市場中所常見的離心機、螺桿機、模塊機以及溴化鋰四大類產(chǎn)品，也難以幸免，最終齊齊以兩位數(shù)的下滑交上了2024年的成績單，“過苦日子”仍將會成為未來相當長一段時間內(nèi)行業(yè)的主旋律。值得一提的是，當冷水機市場正式步入深水區(qū)，各產(chǎn)品應用全無增量可言，通過縱深化發(fā)展拉高競爭門檻就成為更多品牌不約而同的選擇。

　　傳統(tǒng)應用全面告急，工程市場阻礙重重。如2024年1月發(fā)布的《國務院辦公廳關(guān)于印發(fā)<重點省份分類加強政府投資項目管理辦法(試行)>的通知》，要求包括12個債務高風險重點省份，在地方債務風險降低至中低水平之前，嚴格控制新建政府投資項目。這一規(guī)定直接限制了除供暖等基本民生工程外，政府投資項目的新增和擴建，而更嚴格的審批和監(jiān)管也讓相配套的冷水機市場在2024年初就遭遇重創(chuàng)。

　　商業(yè)項目持續(xù)低迷，工業(yè)應用急轉(zhuǎn)直下。在房地產(chǎn)暴雷、地方政府債務的擠壓下，各地已開工商業(yè)項目的推進步伐緩慢遲滯。全國破產(chǎn)重組網(wǎng)的數(shù)據(jù)亦可為此佐證，2024年1-11月，全國有2400多家建筑企業(yè)破產(chǎn)重整，同比往年翻倍增長。而此前作為冷水機市場支柱的工業(yè)應用，也在經(jīng)歷了連續(xù)幾年的欣欣向榮之后，頹勢漸顯。以其中最為典型的新能源汽車產(chǎn)業(yè)及鋰電池產(chǎn)業(yè)為例，隨著滲透率增加、基數(shù)擴大，甚至內(nèi)卷加劇，部分新勢力的落寞退場，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈也已然進入全面降溫時代。

　　強制國標正式發(fā)布，節(jié)能應用全面升維

　　2024年4月29日，GB19577-2024《熱泵和冷水機組能效限定值及能效等級》正式發(fā)布，該標準將于2025年2月1日起實施。相比現(xiàn)行標準，此次標準中相對應的產(chǎn)品能效指標從IPLV更改為APF，同時，對熱泵和冷水機組能效標準的能效指標要求提高幅度較大，從整體來看，達到了國際領先水平。特別要提出的是，該標準實施后，不同品類的產(chǎn)品淘汰率有所不同，將達到20%~40%。

　　事實上，雙碳的持續(xù)引導以及強制性政策的加碼，不僅推動了冷水機市場中以變頻為主的節(jié)能型產(chǎn)品技術(shù)和以智慧化為代表的節(jié)能型應用的普及，同時也讓相關(guān)建筑業(yè)主及行業(yè)從業(yè)者對節(jié)能的理解產(chǎn)生了深刻的變化。其中，更多超高能效機組的面世，變頻、熱回收等技術(shù)的應用，以及氣懸浮離心機、裝配式機房、集成式冷凍站和智慧運維在2024年度的“暢銷”也正是基于此。

　　更為重要的是，在整個社會節(jié)能意識和節(jié)能認知全面提升的過程中，越來越多的企業(yè)和用戶對于節(jié)能的關(guān)注也逐漸從節(jié)能單品轉(zhuǎn)向節(jié)能系統(tǒng)、節(jié)能樓宇，甚至是智慧運維，冷水機市場對于節(jié)能的定義在制造企業(yè)、工程企業(yè)、運維企業(yè)，以及設計企業(yè)的共同推動下，正在發(fā)生著快速的變化，進而也全面推動了冷水機產(chǎn)品和系統(tǒng)在各大應用場景節(jié)能方案的進步和完善。

　　存量需求亟需釋放，改造市場全面激活

　　節(jié)能改造并非新應用，在國內(nèi)外市場已經(jīng)發(fā)展多年，有諸多成熟案例和模式。但在整體經(jīng)濟持續(xù)下行、增量市場寥寥無幾，且國家不遺余力地推動“兩新”政策和落實相關(guān)補貼的東風鼓蕩下，基數(shù)龐大的存量市場的“救市”意義顯然更為突出。事實上，目前亟待煥新的運行二十年以上的辦公樓和商業(yè)建筑，多數(shù)采用冷水機設備，而在“超期服役、效率衰減、安全隱患、環(huán)保性差”等典型問題和國家對建筑能耗的關(guān)注下，節(jié)能改造也為冷水機市場的發(fā)展帶來了更多的生機，彌補了暖通空調(diào)工程市場的乏力現(xiàn)狀。

　　為了抓住市場中有限的增量，冷水機市場中頭部企業(yè)和工程商已然在積極探索，甚至積累出了多樣的解決方案。無論是合同能源管理的商務模式，還是研發(fā)出可分批投資與安裝，后期系統(tǒng)增容靈活，更適合老舊建筑運輸安裝的結(jié)構(gòu)緊湊，或裝配式、模塊化的設備，亦或是提升對全面評估建筑的功能區(qū)域劃分、負荷變化情況、既有系統(tǒng)能耗情況等多方面的綜合診斷，以及對多種技術(shù)方案經(jīng)濟性的評估，對建筑自身制約因素的考量等等專業(yè)服務實力，都是其做出的有益嘗試。

　　值得一提的是，“蟄伏”中國市場多年的集成冷凍站市場在這一波“設備更新”的東風下，也迎來了全新的發(fā)展局面，相關(guān)企業(yè)在這一年的發(fā)展都呈現(xiàn)出了相當不錯的勢頭，尤其是在一些改造周期相對較短的商用項目中，集成冷凍站在交付時間上的優(yōu)勢被進一步體現(xiàn)了出來。因此，集成冷凍站的快速發(fā)展，對于相關(guān)冷水機產(chǎn)品的銷量也起到了很好的拉動作用。

　　氣懸浮異軍突起，產(chǎn)品向縱深發(fā)展

　　盡管離心機市場中，磁懸浮、氣懸浮，或者陶瓷軸承等無油技術(shù)產(chǎn)品，都不是2024年剛面世的產(chǎn)物，但相較以往，氣懸浮除了在能效上突破了既往枷鎖，在冷量的兩端縱向深拓，尤其是中小冷量段表現(xiàn)斐然之外，整體機組的尺寸以及組合方式上也更為緊湊，能廣泛的適用于節(jié)能改造項目。此外，諸多工業(yè)、商業(yè)和農(nóng)業(yè)場景，以及區(qū)域能源站、各類有高溫出水工藝需求的場景，也是離心機和離心式熱泵重點發(fā)力的應用市場。就參與品牌來看，離心機市場的參與品牌已經(jīng)從原來僅有的幾家，到現(xiàn)在超過50家，同時民族品牌在無油領域、正壓液浮、多級壓縮和新冷媒等核心技術(shù)的突破以及相關(guān)應用領域的攻城略地，也在深度影響著離心機市場品牌格局的變化。

　　在以氣懸浮為代表的離心機冷量的不斷小型化，以及渦旋壓縮機冷量的進一步擴大和更具性價比的優(yōu)勢夾擊下，2024年的螺桿機依舊處境尷尬。但在工藝性應用和舒適性應用的縱深發(fā)展中，螺桿機也找到了自己的定位，比如在一些熱門細分市場如工業(yè)、數(shù)據(jù)中心、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、節(jié)能改造等領域的應用，其一直保持了獨特的優(yōu)勢和價值。值得一提的是，因為AI發(fā)展對于算力和存儲的要求，促進了既往已經(jīng)飽和的數(shù)據(jù)中心煥發(fā)出全新的需求，但需要強調(diào)的是，國內(nèi)的數(shù)據(jù)中心目前大趨勢采用的是液冷技術(shù)，且設備能效要求極高，所以能否分得一杯羹要看各個品牌的硬實力。

　　而在整體應用偏向于商用和采暖的模塊機市場，盡管價格亂戰(zhàn)仍在持續(xù)，但產(chǎn)品升級和系統(tǒng)優(yōu)化等性能的縱深化發(fā)展也是相關(guān)品牌極力為模塊機賦能的舉措。具體而言，低溫、變頻、四管制、新冷媒替換等為主的更高能效技術(shù)的加持仍舊是市場的主流發(fā)展趨勢，而工藝型模塊機應用領域的進一步拓展，也為模塊機在未來市場的發(fā)展帶來了更多的可能。

　　區(qū)域發(fā)展打破均衡，品牌格局加速震蕩

　　政策差異加大，直接影響各地區(qū)冷水機市場的發(fā)展進程。《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項債券管理機制的意見》（國辦發(fā)〔2024〕52號）中表示專項債券額度分配向項目準備充分、投資效率較高的地區(qū)傾斜，支持經(jīng)濟大省重大項目建設。地方專項債恰恰是基建資金的大頭，尤其文件中提到的，大灣區(qū)、長三角的“四省一市”和四川，2025年勢必會卯足勁兒進行基建投資。結(jié)合上文中《國務院辦公廳關(guān)于印發(fā)<重點省份分類加強政府投資項目管理辦法(試行)>的通知》來看，政策以及投資的巨大差異，勢必將進一步加劇冷水機市場區(qū)域發(fā)展的不均衡。

　　冷水機品牌格局中強者恒強的馬太效應進一步加劇。更具供應鏈優(yōu)勢、強大的規(guī)模效應和渠道優(yōu)勢、更高的毛利溢價空間、更強的產(chǎn)品研發(fā)和成本控制能力，以及對于細分市場更強的探索和覆蓋能力等等，都讓市場資源向冷水機市場的頭部企業(yè)集中，尤其是國產(chǎn)頭部品牌。具體而言，在以無油為代表的更高技術(shù)門檻的市場，以及相對更為閉塞的工藝應用市場，頭部品牌的跑馬圈地正催動市場集中度的急劇攀升。