《2024H1中國中央空調行業發展報告》宏觀環境及政策部分，主要圍繞2024年上半年的國內經濟環境和相關政策等內容進行編輯整理。其中宏觀經濟環境部分細分為總體經濟水平、市場投資環境、相關行業運營情況以及上游供應鏈四個板塊，以供業內外人士參考。

　　一、總體經濟水平

　　據國家統計局初步核算，2024年上半年國內生產總值616836億元，按不變價格計算，同比增長5.0%。分產業看，第一產業增加值30660億元，同比增長3.5%；第二產業增加值236530億元，增長5.8%；第三產業增加值349646億元，增長4.6%。分季度看，一季度國內生產總值同比增長5.3%，二季度增長4.7%。

　　工業生產較快增長，裝備制造業支撐作用明顯。2024年上半年，全國規模以上工業增加值同比增長6.0%。分三大門類看，采礦業增加值增長2.4%，制造業增長6.5%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業增長6.0%。裝備制造業增加值增長7.8%，高技術制造業增加值增長8.7%，增速分別快于全部規模以上工業1.8和2.7個百分點。分經濟類型看，國有控股企業增加值增長4.6%；股份制企業增長6.5%，外商及港澳臺投資企業增長4.3%；私營企業增長5.7%。分產品看，3D打印設備、新能源汽車、集成電路產品產量同比分別增長51.6%、34.3%、28.9%。1-5月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額27544億元，同比增長3.4%。

　　二、市場投資環境

　　固定資產投資規模擴大，高技術產業投資增長較快。2024年上半年，全國固定資產投資（不含農戶）245391億元，同比增長3.9%；扣除房地產開發投資，全國固定資產投資增長8.5%。分領域看，基礎設施投資增長5.4%，制造業投資增長9.5%，房地產開發投資下降10.1%。全國新建商品房銷售面積47916萬平方米，同比下降19.0%；新建商品房銷售額47133億元，下降25.0%。

　　分產業看，第一產業投資增長3.1%，第二產業投資增長12.6%，第三產業投資下降0.2%。民間投資增長0.1%；扣除房地產開發投資，民間投資增長6.6%。高技術產業投資同比增長10.6%，其中高技術制造業和高技術服務業投資分別增長10.1%、11.7%。高技術制造業中，航空、航天器及設備制造業，計算機及辦公設備制造業投資分別增長38.3%、12.1%；高技術服務業中，電子商務服務業、科技成果轉化服務業投資分別增長24.1%、17.4%。

　　房地產市場

　　房地產開發完成情況

　　2024年上半年全國房地產開發投資52529億元，同比下降10.1%；其中，住宅投資39883億元，下降10.4%。1-6月份，房地產開發企業房屋施工面積696818萬平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面積487437萬平方米，下降12.5%。房屋新開工面積38023萬平方米，下降23.7%。其中，住宅新開工面積27748萬平方米，下降23.6%。房屋竣工面積26519萬平方米，下降21.8%。其中，住宅竣工面積19259萬平方米，下降21.7%。

　　新建商品房銷售和待售情況

　　1-6月份，新建商品房銷售面積47916萬平方米，同比下降19.0%，其中住宅銷售面積下降21.9%。新建商品房銷售額47133億元，下降25.0%，其中住宅銷售額下降26.9%。6月末，商品房待售面積73894萬平方米，同比增長15.2%。其中，住宅待售面積增長23.5%。

　　房地產開發企業到位資金情況

　　1-6月份，房地產開發企業到位資金53538億元，同比下降22.6%。其中，國內貸款8207億元，下降6.6% ； 利用外資13億元，下降51.7%；自籌資金18862億元，下降9.1%；定金及預收款15999億元，下降34.1%；個人按揭貸款7749億元，下降37.7%。

　　房地產精裝修市場情況

　　根據奧維云網數據顯示，2024年1-6月全國新開盤項目1498個， 同比下降10.8%，新開盤套數105.9萬套，同比下降12.5%。2024年1-6月全國精裝修新開盤項目526個，精裝項目滲透率為35.1%，同比下降1.7個百分點；精裝修開盤規模為30.2萬套，同比下降19.2%。

　　三、相關行業運營情況

　　建材行業運行情況

　　據中國建材流通協會數據顯示，全國建材家居景氣指數BHI6月份為121.61，環比下跌4.42點，同比上漲4.97點。全國規模以上建材家居賣場6月銷售額為1351.06億元，環比上漲4.89%，同比上漲7.93%；1-6月累計銷售額為6881.80億元，同比下跌8.12%。2024年上半年，國內外環境復雜多變，國民經濟運行總體平穩，但當前國內有效需求不足的問題比較突出，全國建材家居市場上半年“內卷”加劇，但行業整體仍然孕育著巨大的機遇。

　　機械行業運行情況

　　據中國機械工業聯合會數據顯示，2024年1-6月，機械工業增加值同比增長6.1%，高于全國工業增速0.1個百分點，主要涉及的五個國民經濟行業大類增加值均保持同比增長。二季度以來，機械工業大力推動數字化轉型與智能化改造、推進傳統產業轉型升級、培育發展新質生產力。與此同時，大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案落實落地，有效帶動機械工業需求市場改善，機械工業生產提速。122種主要機械產品中，上半年累計產量實現增長的比例為61.5%，顯著高于上年同期水平。

　　四、上游供應鏈

　　制冷劑

　　2024年上半年隨著HFCs配額政策落地，行業供應過剩局面得到明顯改善，在下游終端空調需求旺盛助推下，國內R32價格刷新近十年高點。上半年國內制冷劑R32市場價格整體偏強上行，價格不斷刷新歷史期高點，1-5月，國內制冷劑R32市場均價在27024元/噸，較上年同期14163元/噸的均價上漲91%。截至6月30日，制冷劑R22、R32、R125、R134a、R143a的主流市場價分別為3、3.6、3.45、36萬元/噸，較年初上漲54%、112%、25%、9%、88%，其中R22和R32價格已創歷史新高。

　　據生意社商品行情分析系統，終端下游制冷劑產品行情上漲，制冷劑在執行配額后供給端收縮，價格中樞有望抬升。制冷劑R22生產廠家負荷不高，旺季即將來臨，供給調配以及惜售情緒有望繼續推波助瀾，廠家挺價意向明顯，R22價格上漲。國內R134a廠家低負荷運行，因售后旺季到來，市場看漲情緒濃厚，但現階段消化庫存為主，制冷劑R134a目前市場報價多在30000-33000元/噸區間。制冷劑行業對后期有較好預期，制冷劑行情走勢上漲。

　　銅

　　2024年1-2月銅價在7萬關口下方維持震蕩態勢；3月國內減產預期推動銅價向上突破；4月宏觀和產業利好共振使銅價由7萬一線上漲至8萬一線；5月銅價沖高回落，滬銅一度逼近9萬元，倫銅一度突破1.1萬美元。6月期價持續減倉下行，多頭了結意愿較強，倫銅跌破10000美元關口，滬銅跌破80000元關口。下半年隨著下游需求的釋放以及美聯儲降息事件的落地，銅價有望在金九銀十的需求旺季再次運行于高點位置。

　　從需求來看， 高銅價抑制需求，前期銅價回落后，加工端開工率提升。終端方面，4月電網投資額463億元，同比增加46.52%，環比增加5.43%，全年電網投資對銅需求仍有托底作用。高價和季節性影響，6-7月空調內銷排產下滑，但外銷維持強勢，企業庫存上升。地產竣工增速明顯下滑，地產銷售磨底，構成主要拖累。此外，風光領域增速下滑，4月光伏裝機同比下降1.9%，風電裝機同比下滑64.74%；但新能源產銷維持高增速，4月同比分別增長35.9%和33.5%。

　　綜上所述，宏觀利空情緒逐漸消退，市場情緒有所轉暖。前期銅價回落提振下游消費，銅礦短缺惡化程度或超預期，市場對原料短缺的擔憂持續存在，國內煉廠或在三季度末開啟減產。在新能源領域高增長的帶動下，銅消費整體韌性較強，但傳統下游仍然低迷，預計銅市場短期內仍將以震蕩為主。