以半年為節點，縱觀2023年上半年國民經濟運行情況，結合宏觀政策和市場現狀，與大家一同探討暖通空調行業未來發展趨勢。

 

　　翻開半年報，國內生產總值比去年同期增長5.5%，社會消費品零售總額同比增長8.2%，第三產業增加值同比增長6.4%……多項指標顯示，我國經濟運行延續恢復向好態勢。盡管增長率有所放緩，但據上海財經大學校長劉元春在“中國經濟圓桌會”訪談時說，放在全球大變局和世紀疫情背景下觀察，今年上半年中國經濟增速從全球范圍看仍然是一個比較高的增長速度。后疫情時代的復蘇跟以往常態化、周期性的復蘇是不一樣的。這輪復蘇首先是在社會修復基礎上進行交易修復，然后才是利潤修復以及資產負債表修復，這個過程會有波動、很漫長。

 

　　當然，宏觀經濟的恢復同比以往相對緩慢，并不代表細分產業的恢復只能按部就班，伴隨工業和以新能源為代表的高新產業增加值及投資增速提升，作為配套服務產業的暖通空調產業迎來了不小的機遇。

　　01、工業生產穩步恢復，投資加速

　　工業高質量發展穩步推進，產業發展向中高端邁進的態勢比較明顯。規模以上裝備制造業增加值增速快于整體工業的增速；太陽能電池、新能源汽車、充電樁產品產量增長迅速；高技術產業投資以及基礎設施民間投資、制造業民間投資等增速快于整體投資增速。

 

　　伴隨產業升級的發展機遇，在低端制造向中高端制造轉變中蘊藏巨大潛力。隨之而來的將是中高端制造對于生產環境控制及供冷供熱需求大幅提升，從上半年暖通空調在工業市場的火熱也可見一斑，尤其在新能源項目中發展勢頭迅猛，一系列政策利好和快速增長的產能帶來大量工程建設，尤其為工藝空調的發展帶來了嶄新的空間。

　　同時，正如火如荼進行中的低碳轉型也值得關注，節能降碳相關行業發展勢頭良好，正成為經濟發展新增長點。近期，習近平主席在中央全面深化改革委員會第二次會議上強調建設更高水平開放型經濟新體制，推動能耗雙控逐步轉向碳排放雙控，從中央到地方都在陸續加快節能降碳步伐。國家發展改革委、工業和信息化部等5部門發布關于《工業重點領域能效標桿水平和基準水平（2023年版）》的通知，進一步擴大工業重點領域節能降碳改造升級范圍。北京等一線城市陸續發布節能降碳項目補貼并加強數據中心節能審查，乃至生態環境部明確全國CCER市場年內重啟。

 

　　政策宏觀調控的每一步都推動著全社會的低碳轉型加速，暖通空調行業作為其中的重要參與者，存量與增量市場的雙重爆發，可以預見的是隨著經濟的逐步復蘇，“雙碳”紅利仍將持續影響暖通空調行業。

 

　　02、接觸型聚集型服務業明顯改善

　　展望下半年走勢，國家統計局國民經濟綜合統計司司長付凌暉表示，當前，中國經濟擺脫疫情影響后逐步進入到恢復性增長階段，隨著經濟運轉逐步向正常軌道回歸，未來將由恢復性增長逐漸轉向擴張性增長。

 

　　從需求端看，消費對整個經濟的帶動作用將繼續顯現。隨著生產和需求的循環更加順暢，居民消費意愿和信心有望進一步穩定和提升。

 

　　從生產來看，經濟增長由去年以工業推動為主，轉為服務業和工業共同推動，上半年，服務業增長對經濟增長貢獻率超過60%。其中接觸型服務業恢復較好且實現較快增長，住宿和餐飲業增加值同比分別增長15.5%、6.6%。

 

　　從宏觀數據可以看出隨著居民外出購物、用餐、旅行增加，過去萎靡的接觸性服務業得到恢復，部分區域以餐廳、旅店為代表的中小暖通項目迎來一定程度的回暖。當然，消費信心的復蘇并不是一時一刻能夠建立起來的，受后疫情時代經濟復蘇的波動性和漫長性影響，中小商業項目市場仍將面臨很大的困難。

　　03、房地產市場總體呈現企穩態勢

　　最后關注到房地產市場，付凌暉在新聞發布會上表示今年以來，各地區、各部門堅持“房住不炒”、因城施策，支持剛性和改善性合理住房需求，積極做好保交樓、保民生、保穩定工作，一季度前期積壓的購房需求集中釋放，帶動房地產市場有所改善，二季度房地產市場逐步回歸常態化運行，上半年房地產市場總體呈現企穩態勢。從中長期來看，我國房地產市場正從過去的高速發展轉向平穩發展。關于房地產投資情況，目前房地產新開工面積還在下降，竣工面積在增加，施工面積整體下降，未來看，房地產開發投資還會處于低位運行。

 

　　隨著《關于做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》、適用期限得到延長，房地產風險市場化出清將穩步推進，助力“保交樓”快速落地。在政策與市場協調發力下，可以預期的是飽受地產暴雷困擾的裝企及暖通企業在政策有效期內仍存在及時緩解債務風險，平穩落地的可能。

 

　　另外值得關注的是，竣工面積增加，施工面積整體下降。雖然從短期來看，地產交付率在下半年的提升是也預見的，在居民消費信心逐步恢復的大趨勢下，對家裝零售市場帶來一定程度的利好；但從長期來看，地產市場收緊，增速放緩也是大勢所趨，高度依托于地產開發的暖通企業尋找新的利潤增長點將成為必選項。