新冠反復(fù)、原材料及用工漲價(jià)、房地產(chǎn)市場(chǎng)暴雷、消費(fèi)動(dòng)能不足……2022上半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，特別是不確定性和困難，極大超出了預(yù)期。顯然，2022上半年比我們想象得更具挑戰(zhàn)性。而在這樣的大環(huán)境之下，2022上半年中國(guó)中央空調(diào)行業(yè)也沒(méi)能經(jīng)受住挑戰(zhàn)，最終以近2%的下滑率收尾，沒(méi)有能延續(xù)2021年的復(fù)蘇形勢(shì)，也沒(méi)能跟上2022上半年GDP的節(jié)奏。

　　

　　值得一提的是，2022上半年近2%的下滑幅度是建立在行業(yè)整體設(shè)備價(jià)格上漲10%左右的基礎(chǔ)之上。所以，如果單從中央空調(diào)設(shè)備出貨的臺(tái)套數(shù)來(lái)看，2022上半年的真實(shí)情況可能遠(yuǎn)比-2%的數(shù)據(jù)更加糟糕。不過(guò)在行業(yè)進(jìn)入結(jié)構(gòu)性發(fā)展的過(guò)程中，大數(shù)據(jù)的悲觀早已不能簡(jiǎn)單地給行業(yè)定性，每個(gè)產(chǎn)品市場(chǎng)的應(yīng)用都在呈現(xiàn)出不同的分化。

　　

　　統(tǒng)觀2022上半年，疫情的陰霾還沒(méi)完全散去、部分細(xì)分市場(chǎng)逐漸透支、地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)行業(yè)的影響還未真正到來(lái)。所以，不管從數(shù)據(jù)上來(lái)看，還是從實(shí)際情況來(lái)看，對(duì)于下半年，甚至未來(lái)兩年的整體看空儼然已成為大多數(shù)行業(yè)人士的共識(shí)。

　　

　　不過(guò)在困難和不確定性依然大概率存在的“大環(huán)境”之下，中國(guó)中央空調(diào)行業(yè)依然有著自己的“小形勢(shì)”。從長(zhǎng)期來(lái)看，整體市場(chǎng)所呈現(xiàn)出來(lái)的結(jié)構(gòu)性發(fā)展，讓所有制造企業(yè)在傳統(tǒng)市場(chǎng)逐漸步入下行通道的過(guò)程中開(kāi)始積極尋找新的向上通道；以新基建為代表的新興市場(chǎng)、數(shù)據(jù)中心、醫(yī)療凈化、農(nóng)林牧漁、區(qū)域能源等細(xì)分市場(chǎng)所展現(xiàn)出來(lái)的依然是勃勃生機(jī)。

　　

　　一、整體市場(chǎng)特征分析

　　疫情反復(fù)與材料漲價(jià)雙壓 “缺貨”成行業(yè)主旋律

　　疫情在區(qū)域的偶發(fā)性波動(dòng)和原材料漲價(jià)在一定程度上是掣肘2022上半年中國(guó)中央空調(diào)行業(yè)發(fā)展最重要的因素。中國(guó)中央空調(diào)行業(yè)百億市場(chǎng)的聚集地、供應(yīng)鏈集群地——華東和華南2022上半年均不同程度受到了疫情的波及，城市靜態(tài)管理成為常態(tài)。2022上半年，受疫情、俄烏戰(zhàn)事影響，源于銅、鋁、ABS塑料、鋼材等原材料價(jià)格的持續(xù)上漲，制造成本難以下調(diào)，壓力傳導(dǎo)至下游，來(lái)自于成本和業(yè)績(jī)的雙重壓力使得中央空調(diào)制造企業(yè)紛紛通過(guò)漲價(jià)來(lái)緩解經(jīng)營(yíng)壓力。

　　同時(shí)，全國(guó)各地疫情的多點(diǎn)式爆發(fā)，使得物流受阻、發(fā)貨困難，從而帶來(lái)行業(yè)性的缺貨；另一方面由于原材料漲價(jià)導(dǎo)致的供應(yīng)鏈斷裂，原材料緊缺，制造企業(yè)生產(chǎn)節(jié)奏被打亂，部分企業(yè)出現(xiàn)欠產(chǎn)情況，即便項(xiàng)目訂單樂(lè)觀，交付壓力也依舊較大。然而從另一個(gè)角度來(lái)看，行業(yè)性的缺貨或許可以反映出整體市場(chǎng)需求依舊相對(duì)旺盛。不過(guò)，在疫情尚不明朗的現(xiàn)實(shí)下，生產(chǎn)制造受限、物流出貨受困、營(yíng)銷工作難以開(kāi)展等困難仍將持續(xù)。

 

　　項(xiàng)目數(shù)量與質(zhì)量雙低 “缺錢”在全行業(yè)蔓延

　　基于對(duì)2021年整體市場(chǎng)基本面的判斷，當(dāng)大部分人都預(yù)判2022上半年公裝項(xiàng)目市場(chǎng)會(huì)好于家裝零售市場(chǎng)時(shí)，整體市場(chǎng)最終卻走出了一幅截然相反的局面，公裝項(xiàng)目的走低確實(shí)也出乎了很多人的意料。

　　

　　事實(shí)上，大宗材料漲價(jià)對(duì)于公裝市場(chǎng)的影響，相比于家裝零售市場(chǎng)來(lái)說(shuō)更加顯著。上游原材料漲價(jià)給公裝市場(chǎng)帶來(lái)的壓力主要體現(xiàn)在發(fā)貨端，因?yàn)楣b項(xiàng)目尤其是大型公裝項(xiàng)目的周期普遍較長(zhǎng)，部分項(xiàng)目在簽單后，都需要半年、甚至更長(zhǎng)的發(fā)貨周期。但是近兩年原材料的漲價(jià)幅度很大，簽訂項(xiàng)目時(shí)的成本和發(fā)貨時(shí)的成本迥異，比如溴化鋰溶液的主要原料——碳酸鋰兩年間的價(jià)格就上漲了十幾倍。此外，部分在疫情封控區(qū)的項(xiàng)目因物流發(fā)貨受阻和物流成本上漲，項(xiàng)目持續(xù)性難以為繼。這對(duì)于制造企業(yè)在規(guī)模與利潤(rùn)、成本與訂單之間的抉擇和決策也帶來(lái)了不小的挑戰(zhàn)。

　　

　　雖然從中長(zhǎng)期來(lái)看，公裝項(xiàng)目市場(chǎng)依然充滿了很多利好。但是從2022上半年來(lái)看，公裝項(xiàng)目市場(chǎng)受到了大面積資金短缺的影響，部分項(xiàng)目周期繼續(xù)延長(zhǎng)，發(fā)貨阻力重重。原材料漲價(jià)、投資信心不足、資金鏈斷裂、地產(chǎn)公司暴雷、回款難，從政府面到社會(huì)面，包括企業(yè)面，都面臨著資金短缺的困境。

　　

　　家裝市場(chǎng)“低開(kāi)高走” 下半年恐將回落

　　數(shù)據(jù)顯示，2022上半年家裝零售市場(chǎng)雖然一季度開(kāi)盤不利，但通過(guò)二季度的強(qiáng)勢(shì)反彈最終依舊實(shí)現(xiàn)了8.1%的增長(zhǎng)，因?yàn)榫偷禺a(chǎn)行業(yè)大環(huán)境來(lái)看，2022上半年房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)家裝零售的影響確實(shí)還沒(méi)有完全到達(dá)。而從制造企業(yè)的供給側(cè)發(fā)貨數(shù)據(jù)來(lái)看，家裝零售產(chǎn)品的出貨情況確實(shí)較為樂(lè)觀；從終端情況來(lái)看，房地產(chǎn)市場(chǎng)的實(shí)際交盤數(shù)據(jù)和新裝修數(shù)據(jù)，也未出現(xiàn)明顯波動(dòng)。

　　

　　渠道蓄水能力減弱、終端市場(chǎng)需求降低，依然是家裝零售市場(chǎng)不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。除去外部誘因以及市場(chǎng)“泡沫”，2022上半年家裝零售市場(chǎng)的增長(zhǎng)并不代表這個(gè)市場(chǎng)的完全趨好。相反，2022下半年乃至未來(lái)更長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)家裝零售市場(chǎng)依然將面臨著不小的挑戰(zhàn)。因?yàn)橐咔槌嗽斐射N售階段性戛然而止之外，也在一定程度上摧毀著消費(fèi)者的信心。即便是未受疫情波及的城市，消費(fèi)者的躊躇觀望情緒仍舊造成了購(gòu)買力指數(shù)不同程度的下滑。

　　

　　不過(guò)，2022年3月以來(lái)，因城施策的利好以及二三四線城市的寬松政策撲面而來(lái)，政策窗口期進(jìn)一步延長(zhǎng)。由于中央空調(diào)家裝零售市場(chǎng)與房地產(chǎn)市場(chǎng)緊密相關(guān)，隨著地產(chǎn)調(diào)控政策的持續(xù)放松、更新改造市場(chǎng)利好不斷，加之寬松的貨幣政策，對(duì)于家裝零售市場(chǎng)都算是不錯(cuò)的利好，但在根本上似乎很難改變長(zhǎng)期下行的局面。

　　

　　并購(gòu)與重組浪潮涌動(dòng) 資源整合邁上新臺(tái)階

　　4月27日，格力電器受讓盾安精工所持盾安環(huán)境29.48%的股份完成過(guò)戶登記，從上游供貨商，到成為控股子公司，盾安環(huán)境與格力電器在這樣的身份轉(zhuǎn)變中成為一榮俱榮一損俱損的深度捆綁關(guān)系；而繼2021年宣布完成對(duì)積微集團(tuán)及其子公司的收購(gòu)后，開(kāi)利于2022上半年宣布對(duì)東芝集團(tuán)空調(diào)業(yè)務(wù)東芝開(kāi)利公司的股份收購(gòu)計(jì)劃，三品牌運(yùn)作即將完成；與此同時(shí)，繼美的之后，2022上半年又一重量級(jí)家電系品牌對(duì)其商用產(chǎn)業(yè)和家用產(chǎn)業(yè)進(jìn)行剝離，并全面進(jìn)入深度整合期。

　　

　　可以發(fā)現(xiàn)，在2022上半年這樣一個(gè)困難的局面之下，中央空調(diào)制造企業(yè)之間的資源整合成為行業(yè)獨(dú)特的旋律。企業(yè)之間的角逐陸續(xù)從產(chǎn)品、技術(shù)、渠道等“單兵作戰(zhàn)”模式，逐步進(jìn)入“集團(tuán)作戰(zhàn)”。不管是內(nèi)部資源整合，還是品牌資源整合，目的都很簡(jiǎn)單，就是為了能夠更深入地參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中去。資源整合的本質(zhì)是取長(zhǎng)補(bǔ)短，通過(guò)整合產(chǎn)品、技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、渠道等資源，實(shí)現(xiàn)整體效率、價(jià)值，以及競(jìng)爭(zhēng)能力的提升。可預(yù)見(jiàn)的是，在開(kāi)利、格力、美的等品牌完成各自的整合之后，中央空調(diào)行業(yè)的市場(chǎng)格局也將會(huì)隨之迎來(lái)新的變化。

　　

　　“國(guó)潮”勢(shì)頭不減 后勢(shì)依舊可期

　　隨著國(guó)產(chǎn)品牌整體實(shí)力和技術(shù)水平的不斷提升，在多個(gè)重要產(chǎn)品市場(chǎng)的占有率都處于穩(wěn)步提升狀態(tài)。尤其是在以離心機(jī)為代表的大型冷水機(jī)組市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)品牌的競(jìng)爭(zhēng)力在2022上半年進(jìn)一步被淋漓盡致地體現(xiàn)了出來(lái)，整體市場(chǎng)占有率也是越來(lái)越高，同時(shí)在一些標(biāo)志性項(xiàng)目中已經(jīng)逐漸擔(dān)當(dāng)起重要角色。

　　

　　國(guó)產(chǎn)品牌的“勢(shì)頭”從數(shù)據(jù)中也可窺見(jiàn)一二，2022上半年國(guó)產(chǎn)品牌陣營(yíng)的占有率達(dá)到53%，得到進(jìn)一步提升，而格力則繼續(xù)以行業(yè)第一的身份領(lǐng)跑中央空調(diào)行業(yè)，其也是2022上半年市場(chǎng)規(guī)模唯一突破100億的品牌。此外，不管是離心機(jī)、螺桿機(jī)，還是末端，國(guó)產(chǎn)品牌的占有率在上半年也都得到了不同程度地提升。

　　

　　不過(guò)，在諸如高端住宅配套、大型工業(yè)項(xiàng)目、軌道交通及數(shù)據(jù)中心等中高端項(xiàng)目領(lǐng)域，外資品牌憑借豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量，仍保持著相對(duì)明顯的優(yōu)勢(shì)。因此，國(guó)產(chǎn)品牌要想取得市場(chǎng)份額的進(jìn)一步突破和增長(zhǎng)，還是要不斷通過(guò)技術(shù)迭代提升產(chǎn)品性能，通過(guò)產(chǎn)品和營(yíng)銷的雙向發(fā)力贏得市場(chǎng)。

　　

　　二、渠道格局分析

　　零售渠道：以宅配思維服務(wù)用戶，零售商進(jìn)入“宅配”時(shí)代

　　根據(jù)央行發(fā)布的2022年一季度和二季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告顯示，居民儲(chǔ)蓄意愿不斷增強(qiáng)，消費(fèi)意愿和投資意愿不斷降低。經(jīng)濟(jì)壓力伴隨著疫情，使得大批消費(fèi)者變得更加理性，觀望、拒絕正成為消費(fèi)者的階段性態(tài)度。這樣的現(xiàn)狀也給中央空調(diào)行業(yè)帶來(lái)了不小的影響，事實(shí)上，部分零售商也已經(jīng)感受到了消費(fèi)驟降的壓力。已經(jīng)基本敲定的單子被擱置延后、一些高端的需求在執(zhí)行時(shí)開(kāi)始減配，零售商明顯感覺(jué)到了市場(chǎng)消費(fèi)力的下降。

　　

　　但是一部分較早轉(zhuǎn)型經(jīng)營(yíng)高端市場(chǎng)，如全空氣和多恒系統(tǒng)的經(jīng)銷商卻在朋友圈屢曬大單，隨著消費(fèi)認(rèn)知的不斷普及，高端消費(fèi)者逐步對(duì)全空氣和多恒系統(tǒng)有了更深入的了解并開(kāi)始逐步接受，一部分提前布局轉(zhuǎn)型的經(jīng)銷商嘗到了“甜頭”。

　　

　　基于此，2022上半年，市場(chǎng)對(duì)于消費(fèi)升級(jí)與消費(fèi)降級(jí)的爭(zhēng)辯聲音此起彼伏。在升級(jí)和降級(jí)已經(jīng)成為新常態(tài)的環(huán)境之下，消費(fèi)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、市場(chǎng)需求的變化、差異化經(jīng)營(yíng)的訴求，零售商又被賦予了新的使命——宅配機(jī)電服務(wù)商。從單純的設(shè)備經(jīng)銷商到舒適家居系統(tǒng)集成商，再到宅配機(jī)電服務(wù)商，零售商再一次迎來(lái)了蛻變，開(kāi)始用宅配思維服務(wù)用戶。可以發(fā)現(xiàn)，在“充分競(jìng)爭(zhēng)”爭(zhēng)搶流量的市場(chǎng)血拼與近身肉搏、本已捉襟見(jiàn)肘的行業(yè)毛利進(jìn)一步被擠壓殆盡的現(xiàn)狀面前，向高端轉(zhuǎn)型已成為了零售商們普遍的認(rèn)知。

　　

　　工程渠道：以樓宇思維服務(wù)樓宇，工程商邁入“樓宇”時(shí)代

　　公裝項(xiàng)目市場(chǎng)的走勢(shì)讓工程商在發(fā)展的過(guò)程中也充滿了挑戰(zhàn)。就目前的市場(chǎng)環(huán)境而言，常規(guī)的工程市場(chǎng)已經(jīng)是深度紅海市場(chǎng)，對(duì)于想要進(jìn)一步突破的工程商而言，急需轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，而“樓宇思維”便是其中的路線之一，強(qiáng)化建筑整體服務(wù)也正成為工程商贏得市場(chǎng)的新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　

　　2022上半年，“樓宇”這一詞匯在制造企業(yè)、工程商公司名稱中都有了更高的出鏡率。就工程商而言，一批商家已經(jīng)率先跳出了固有的產(chǎn)品和系統(tǒng)思維，以樓宇思維反推用戶所需要的系統(tǒng)解決方案，而這也似乎宣告“樓宇”時(shí)代的到來(lái)。事實(shí)上，工程商以樓宇概念耕耘工程市場(chǎng)，也是對(duì)工程服務(wù)的一次升維，將更全面、更高層次思考的系統(tǒng)解決方案付諸實(shí)踐。并且，工程商可以憑借升華的樓宇系統(tǒng)解決方案，營(yíng)造系統(tǒng)差異化，對(duì)傳統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行降維打擊。

　　

　　當(dāng)然，想要以樓宇思維去服務(wù)樓宇，需要有相應(yīng)的實(shí)力作為依托，進(jìn)駐這一領(lǐng)域的工程商需要向相關(guān)多元化發(fā)展，在產(chǎn)品端進(jìn)行延伸。單就建筑冷、暖而言，工程商已經(jīng)有成熟的服務(wù)能力，從賣設(shè)備到賣系統(tǒng)，已經(jīng)是工程商的一次蛻變。但放眼建筑整體而言，其所需遠(yuǎn)不僅止于冷、暖服務(wù)。這就要求工程商不僅要有多樣化的產(chǎn)品及系統(tǒng)解決方案能力，還要有相應(yīng)的設(shè)計(jì)、服務(wù)能力以及建筑整體系統(tǒng)的控制實(shí)力。